Процент по облигациям, также известный как купонная ставка, представляет собой доход, который получает инвестор за владение долговой ценной бумагой. Этот показатель является ключевым при оценке привлекательности облигации как инвестиционного инструмента.
Содержание
Основные виды процентных ставок по облигациям
- Фиксированная ставка - постоянный процент на весь срок обращения
- Плавающая ставка - привязана к рыночным индикаторам (ключевая ставка, LIBOR)
- Индексируемая ставка - учитывает уровень инфляции
- Нулевой купон - доход формируется за счет дисконта при покупке
Как рассчитывается доход по облигациям
| Показатель | Формула расчета | Пример для облигации 1000 руб с 8% годовых |
| Годовой купонный доход | Номинал × Ставка | 1000 × 0.08 = 80 руб в год |
| Доход за период | (Номинал × Ставка × Дней)/365 | (1000 × 0.08 × 91)/365 ≈ 20 руб за квартал |
| Текущая доходность | (Годовой купон / Рыночная цена) × 100% | (80 / 950) × 100% ≈ 8.42% |
Факторы, влияющие на процентную ставку
- Кредитный рейтинг эмитента
- Срок до погашения облигации
- Текущая ключевая ставка ЦБ
- Уровень инфляции в экономике
- Ликвидность бумаги на рынке
Разница между номинальной и эффективной доходностью
- Номинальная ставка - указанный процент от номинальной стоимости
- Эффективная доходность - учитывает цену покупки, срок и реинвестирование
- Купонный доход - периодические выплаты по фиксированной ставке
- Дисконтный доход - разница между ценой покупки и номиналом
Пример расчета эффективной доходности
| Параметр | Значение |
| Номинал | 1000 руб |
| Цена покупки | 950 руб |
| Купон | 80 руб в год (8%) |
| Срок до погашения | 3 года |
| Эффективная доходность | ≈10.3% годовых |
Важность понимания процентов по облигациям
Правильная интерпретация процентных ставок по облигациям позволяет инвестору сравнивать различные долговые инструменты и выбирать оптимальные варианты с учетом риска и горизонта инвестирования. Важно учитывать не только объявленную ставку, но и реальную доходность с учетом всех факторов.
